Облигация — это долговое свидетельство, которое включает два главных элемента:
Статус держателя облигации предполагает роль кредитора, а не собственника. Облигация не предоставляет права её владельцу на управление компанией.
И вексель, и облигация являются долговыми ценными бумагами. Принципиальная разница между ними заключается в способе выплаты дохода:
Задолженность перед владельцами облигаций компании в случае её ликвидации погашается до начала удовлетворения притязаний держателей акций.
Обрати внимание!
Облигации имеют преимущества перед акциями при реализации имущественных прав их владельцев; в первую очередь выплачиваются проценты по облигациям и лишь затем — дивиденды; при делении имущества компании-эмитента в случае её ликвидации акционеры могут рассчитывать лишь на ту часть имущества, которая остаётся после выплаты всех долгов и по облигационным займам.
Облигации могут выпускать все предприятия вне зависимости от их организационно-правовой формы.
Если по облигации предусмотрены купонные выплаты, то есть облигация не является бескупонной, то доход по облигации выплачивается регулярно с определённой периодичностью (раз в \(3\) месяца, раз в \(6\) месяцев, раз в год и т. п.).
Размер купонных выплат, определяется по формуле:
Дк =i ·Цн,
где Дк — сумма купонных выплат;
i — купонная годовая процентная ставка;
Цн — номинальная цена облигации.
Акция — это ценная бумага, удостоверяющая права её владельца на часть имущества акционерного общества, на участие в управлении акционерным обществом и на получение определённой доли прибыли акционерного общества.Акционерное общество — это организация, уставный капитал которой разделён на определённое число акций.
В зависимости от типа акционерного общества выделяют акции публичного акционерного общества и непубличного акционерного общества.При реализации акций непубличного акционерного общества другие акционеры имеют право на их приобретение. Акции НАО могут выпускаться только в форме закрытой подписки и предлагаться только ограниченному кругу лиц.
В зависимости от полноты предоставляемых владельцам прав акции делятся на обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенные акции являются самым распространённым видом акций. Держатели таких акций могут: голосовать на собрании акционеров, в любое время продавать свои акции, покупать дополнительные выпуски акций, получать дивиденд, размер которого зависит от прибыли акционерного общества, при ликвидации акционерного общества получить долю имущества, которое останется после удовлетворения претензий кредиторов и владельцев привилегированных акций.
Привилегированная акция не даёт права голоса при участии на общем собрании акционеров.
Привилегии владельца такой акции заключаются в том, что при ликвидации акционерного общества в первую очередь после удовлетворения претензий кредиторов будут удовлетворены их претензии, и дивиденды выплачиваются в первую очередь владельцам привилегированных акций.
Выпуск привилегированных акций даёт возможность акционерным обществам привлечь необходимые капиталы, и в то же время позволяет владельцам обыкновенных акций сохранить контроль над компанией.Банки относятся к наиболее важным финансовым учреждениям в экономике и являются важным бизнесом в тысячах городов и населенных пунктов. Они являются основным источником кредита ( ссудных средств ) для домашних хозяйств (отдельных лиц и семей) и для большинства местных органов власти (школьные округа, города и т. Д.). По всей стране и во всем мире банки предоставляют потребителям больше ссуд в рассрочку, чем любое другое финансовое учреждение, и в большинстве лет они входят в число ведущих покупателей облигаций и облигаций , выпущенных штатами и местными органами власти для финансирования государственных учреждений.Депозиты банков являются основным денежным средством для глобальных операций и основным каналом государственной экономической политики по стабилизации экономики.
Когда появились первые банки? Лингвистика (наука о языке) и этимология (изучение происхождения слов) предлагают интересную историю о происхождении банковского дела. И старофранцузское слово banque , и итальянское слово banca использовались столетия назад для обозначения «стол менял»."Это хорошо описывает то, что историки, изучавшие цивилизации Греции и Рима более 2000 лет назад, наблюдали в отношении первых банкиров. Это были учреждения по обмену денег, расположенные обычно за столом или в небольшом магазине в торговом районе. , помощь путешественникам, приехавшим в город, путем обмена иностранных монет на местные деньги или скидки на коммерческие банкноты за определенную плату.
Первые банкиры были ювелирами. Несколько веков назад деньги состояли в основном из золотых монет.Состоятельные люди находили накопленное ими количество золота довольно большим. Еще большим недостатком является то, что воры любят золото; украденные золотые монеты (или современные монеты в этом отношении) редко поддаются идентификации. В поисках безопасных мест для хранения своего богатства люди в средневековой Европе думали о ювелирах. Ювелиры изготавливали украшения, золотые статуи и другие драгоценности. У большинства также было немного лишнего места в их тщательно охраняемых хранилищах.
Большинство ювелиров были готовы хранить ценные вещи за небольшую плату и выпустили квитанций на депонированное им золото.Покупатели сочли удобным обменивать эти квитанции вместо физического получения золота, а продавцы были счастливы принять квитанции, потому что они знали, что они могут обменять их на на золото, когда захотят. Это было началом текущих счетов - расписки, выпущенные ювелирами, были примитивными депозитами до востребования .
Первые банкиры, вероятно, использовали также свой собственный капитал для финансирования своей деятельности, но вскоре идея привлечения депозитов и получения временных кредитов от богатых клиентов стала важным источником финансирования банков.Затем ссуды были предоставлены торговцам, грузоотправителям и землевладельцам под процентных ставок от 6 процентов годовых до 48 процентов в месяц для самых рискованных предприятий! Большинство ранних банков любого размера были греческими по происхождению. Римляне обычно терпели банковскую практику, но не решались открывать собственные банки.
Банковская индустрия постепенно распространилась за пределы классических цивилизаций Греции и Рима в северную и западную Европу.В средние века банковское дело сталкивалось с религиозным противодействием, прежде всего потому, что ссуды, предоставляемые бедным, часто имели очень высокие процентные ставки. Однако по мере того, как средневековье подходило к концу и в Европе началось Возрождение, основная часть банковских кредитов и вкладов приходилась на относительно богатых клиентов, что помогло уменьшить религиозное сопротивление банковской практике.
Развитие новых сухопутных торговых путей и улучшение судоходства в 15, 16 и 17 веках постепенно переместили центр мировой торговли из Средиземноморья в Северную и Западную Европу, где банковское дело стало ведущей отраслью.В этот период были посеяны семена промышленной революции, требовавшей развитой финансовой системы. В частности, строительство и приобретение машин с паровым приводом и методов массового производства потребовали соответствующего расширения мировой торговли для поглощения промышленного производства, что потребовало новых методов предоставления платежей и кредитов. Банки, которые могли удовлетворить эти потребности, быстро росли, во главе с такими учреждениями, как банк Медичи в Италии и банк Hochstetter в Германии.
Когда колонии были основаны в Северной и Южной Америке, банковская практика Старого Света была перенесена в Новый Свет. Сначала колонисты имели дело главным образом с учрежденными банками в странах, из которых они прибыли. Однако в начале XIX века правительства штатов США начали учреждать банковские компании. Многие из них были просто расширениями других коммерческих предприятий, в которых банковские услуги были в значительной степени вторичными по сравнению, например, с продажей продуктов питания, жилищной утвари и сельскохозяйственного оборудования.Развитие крупных профессиональных банковских фирм происходило в нескольких ведущих коммерческих центрах, особенно в Нью-Йорке. Федеральное правительство стало главной силой в банковской сфере США во время Гражданской войны. Управление валютного контролера (OCC) было создано в 1864 году и создано Конгрессом для регистрации национальных банков. Эта разделенная система банковского регулирования, в которой как федеральное правительство, так и штаты играют ключевую роль в контроле и надзоре за банковской деятельностью, сохранилась до наших дней и является поистине уникальным американским изобретением.
1. Какова этимология слова «банк»?
2. Когда и где появился первый банк?
3. Можете ли вы сказать, какая идея стала важным источником финансирования банка?
4. Что вы можете сказать о банковской сфере в средние века? Во времена Возрождения?
5. Расскажите о развитии банковской системы США.
Чтение и устная речь
Т Е Х Т 2
Прочтите текст.Определите вопросы, обсуждаемые в тексте. В каждом абзаце найдите предложения, поддерживающие основную идею текста. Какой абзац содержит самую важную информацию?
РОЛЬ БАНКОВ В ТЕОРИИ
Банки являются финансовыми посредниками, подобными кредитным союзам, ссудо-сберегательным ассоциациям и другим учреждениям, продающим финансовые услуги. Термин финансовый посредник просто означает бизнес, который взаимодействует с двумя типами физических лиц или организаций в экономике: (1) физических лиц или организаций, расходующих дефицит , текущие расходы которых на потребление и инвестиции превышают их текущие поступления доходов и которым, следовательно, необходимо привлекать средства извне путем переговоров с другими подразделениями о займах и выпуска ценных бумаг; и (2) физических лиц или организаций, расходующих излишки, , чьи текущие поступления доходов превышают их текущие расходы на товары и услуги, поэтому у них есть излишки средств для сбережений и инвестиций.Банки выполняют незаменимую задачу посредничества между этими двумя группами, предлагая удобные финансовые услуги частным лицам и организациям, расходующим излишки средств, с целью сбора средств, а затем ссужают эти средства лицам и учреждениям, расходующим дефицит.
В теории финансов и экономики продолжаются споры о том, почему существуют банки. Какие основные услуги предоставляют банки, которые другие юридические и физические лица не могут предоставить сами?
На первый взгляд это может показаться простым вопросом, но оказалось, что на него чрезвычайно трудно ответить.Зачем? Потому что за многие годы накопились данные исследований, показывающих, что наша финансовая система и финансовые рынки чрезвычайно эффективны . Средства и информация легко передаются как кредиторам, так и заемщикам, а цены ссуд и ценных бумаг, по-видимому, определяются в условиях жесткой конкуренции на рынках. В совершенно эффективной финансовой системе, в которой соответствующая информация легко доступна для всех по незначительной цене, в которой затраты на проведение финансовых операций незначительны, а все ссуды и ценные бумаги доступны в номиналах, которые может себе позволить любой, зачем нужны банки в все?
Большинство современных теорий объясняют существование банков указанием на недостатки нашей финансовой системы.Например, все ссуды и ценные бумаги имеют , а не , которые можно полностью разделить на мелкие купюры, которые может себе позволить каждый. Возьмем один хорошо известный пример: казначейские векселя США - вероятно, самые популярные краткосрочные рыночные ценные бумаги в мире - имеют минимальный номинал в 10 000 долларов, что явно недоступно для большинства мелких вкладчиков. Банки предоставляют ценную услугу по разделению таких инструментов на более мелкие ценные бумаги в виде депозитов, которые доступны миллионам людей.В этом случае несовершенная финансовая система создает для банков роль в обслуживании мелких вкладчиков и вкладчиков.
Еще один вклад банков - это их готовность принимать рискованные ссуды от заемщиков, одновременно выпуская своим вкладчикам ценные бумаги с низким уровнем риска. Фактически, банки занимаются рискованной деятельностью по заимствованию и кредитованию на финансовых рынках, принимая на себя рискованные финансовые требования от заемщиков, одновременно выдавая почти безрисковые требования вкладчикам.
Банки также удовлетворяют острую потребность многих клиентов в ликвидности . Финансовые инструменты являются ликвидными, если их можно быстро продать на готовом рынке с небольшим риском потерь для продавца. Например, многие домохозяйства и предприятия требуют больших предупредительных остатков ликвидных средств для покрытия ожидаемых будущих потребностей в денежных средствах и для покрытия чрезвычайных ситуаций. Банки удовлетворяют эту потребность, предлагая высокую ликвидность вкладов, которые они продают.
Еще одна причина роста и процветания банков - их превосходная способность оценивать информацию . Соответствующие данные о финансовых инвестициях ограничены и требуют больших затрат. Некоторые заемщики и кредиторы знают больше, чем другие, а некоторые люди и организации обладают внутренней информацией, которая позволяет им выбирать исключительно прибыльные инвестиции, избегая при этом самых бедных. Банки обладают знаниями и опытом, чтобы оценивать финансовые инструменты и выбирать те из них, которые обладают наиболее желательными характеристиками риска и доходности.
Более того, способность банков собирать и анализировать финансовую информацию дала начало другому взгляду на то, почему банки существуют в современном обществе - теории делегированного мониторинга . Большинство заемщиков и вкладчиков предпочитают хранить свою финансовую отчетность в тайне, особенно от конкурентов и соседей. Эта теория предполагает, что банки могут привлекать клиентов-заемщиков, потому что они гарантируют конфиденциальность. Даже собственные вкладчики банка не имеют права просматривать финансовые отчеты клиентов-заемщиков. Вместо этого вкладчики нанимают банк в качестве уполномоченного наблюдателя для анализа финансового состояния потенциальных заемщиков и наблюдения за теми клиентами, которые все же получают ссуды, чтобы гарантировать, что вкладчики вернут свои средства.В обмен на услуги банковского мониторинга вкладчики платят комиссию, которая, вероятно, меньше, чем затраты, которые они понесли бы, если бы они сами контролировали заемщиков.
Предоставляя большой объем ссуд, банки в качестве уполномоченных наблюдателей могут диверсифицировать и снизить свою подверженность рискам, что приведет к повышению безопасности вкладов. Более того, когда клиент-заемщик получил печать одобрения банка, для этого клиента проще и дешевле собрать средства в другом месте. Кроме того, когда банк использует деньги своих владельцев, а также депозиты для финансирования ссуды, это сигнализирует финансовому рынку о том, что заемщик заслуживает доверия и имеет разумные шансы на успех и погашение ссуд.
1. Что означает термин «финансовый посредник»?
2. Объясните значение следующих терминов «лица, расходующие дефицит», и «лица, расходующие излишки».
3. Какую задачу выполняют банки?
4. Почему существует банк?
Т Е Х Т 3
Прочтите текст. Разделите его на логические части. Защитите свою дивизию. Дайте название тексту.
Почему большинство банков так строго регулируются? На протяжении многих лет предлагался ряд причин такого тяжелого бремени государственного надзора, некоторым из которых столетия.Во-первых, банки являются одними из ведущих хранилищ сбережений населения –, особенно сбережений отдельных лиц и семей. Многим вкладчикам не хватает финансовых знаний и глубины информации, чтобы правильно оценить рискованность банка. Таким образом, на регулирующие органы возложена ответственность за сбор всей информации, необходимой для оценки финансового состояния банков, чтобы защитить население от убытков. Камеры и охрана патрулируют вестибюли банка, чтобы снизить риск потери в результате кражи.Периодические проверки и проверки банков направлены на ограничение убытков от хищений, мошенничества или бесхозяйственности. Государственные агентства готовы предоставить ссуды банкам, столкнувшимся с неожиданной нехваткой расходуемых резервов. В то время как большая часть сбережений населения размещается на относительно краткосрочных высоколиквидных депозитах с легким доступом, банки также хранят большие суммы долгосрочных сбережений для выхода на пенсию в пенсионных программах и индивидуальных пенсионных счетах (IRA). Потеря этих средств из-за банкротства банка или банковского преступления во многих случаях была бы катастрофической.Регулирование действует как гарантия от таких убытков, обеспечивая страхование вкладов и периодически проверяя политику и практику банков в целях обеспечения рационального управления общественными средствами, сводя к минимуму объем требований, предъявляемых к государственному фонду страхования вкладов. Однако с другой стороны медали, хотя защита сбережений населения может оправдывать наличие системы страхования вкладов (предпочтительно такой, в которой банки, создающие больший риск для своих вкладчиков и для фонда страхования вкладов, платят более высокий страховой сбор s ), одного этого недостаточно, чтобы оправдать всю корзину современных банковских правил.За банками также пристально наблюдают из-за их способности создавать деньги в виде депозитов, которые можно легко потратить, путем предоставления займов и инвестиций (предоставления кредита). Более того, изменения в объеме создания денег, по-видимому, тесно связаны с экономическими условиями, особенно с созданием рабочих мест и наличием или отсутствием инфляции. Однако просто потому, что банки создают деньги, которые влияют на жизнеспособность экономики, это не обязательно является веским оправданием для регулирования банков. До тех пор, пока центральные банки могут контролировать рост денежной массы с помощью своей политики и операционных процедур, объем денег, создаваемых отдельными банками, не должен вызывать особого беспокойства у регулирующих органов или общественности.Банки также регулируются, потому что они предоставляют физическим лицам и учреждениям ссуды, которые поддерживают потребление и инвестиционные расходы. Регулирующие органы утверждают, что общественность очень заинтересована в достаточном предложении кредитов, поступающих из банковской системы. Кроме того, дискриминация при предоставлении кредита может стать серьезным препятствием для личного благополучия и повышения уровня жизни. Это особенно важно, если в доступе к кредиту отказано из-за возраста, пола, расы, национального происхождения, жилого района или аналогичных факторов.Тем не менее, возможно, дискриминацию при предоставлении услуг населению можно было бы значительно уменьшить или устранить просто путем усиления конкуренции между банками и другими поставщиками финансовых услуг, например, путем строгого соблюдения антимонопольного законодательства, а не посредством регулирования.
1. Почему на регулирующие органы возложена ответственность за сбор информации, необходимой для оценки финансового состояния банков?
2.На что направлены периодические банковские проверки и аудит?
3. На что направлено регулирование?
4. Каковы другие причины банковского регулирования?
1. Различаются ли деятельность и обязанности центральных банков от страны к стране? Приведите свои примеры.
2. Что такое BIS?
3. Что предлагает BIS?
Т Е Х Т 4
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК
Банки активно участвовали в продаже своих услуг через национальные границы с самого начала отрасли.Первые банки были расположены в основном в глобальных торговых центрах вокруг Средиземного моря, включая Афины, Каир, Иерусалим и Рим, помогая торговцам финансировать поставки сырья и товаров для продажи и обменивая валюту и монеты одной страны на валюту другой страны. путешественники, а также местные купцы.
В настоящее время международные банкиры сталкиваются с беспрецедентными проблемами как при привлечении, так и при размещении средств. Э. Джеральд Корриган, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, возможно, лучше всего уловил суть сегодняшних глобальных проблем управления банками: «Финансовые рынки и институты захвачены беспрецедентной волной изменений и инноваций, что очень затрудняет отличать цели от средств, причины от следствий и действия от реакций ».
Как признают сами банкиры, на сбор средств международными банками все чаще влияют три силы:
1. Финансовые рынки быстро расширяются и охватывают мировые учреждения, и многие из этих рынков (например, рынки евровалютных депозитов, коммерческих бумаг, иностранной валюты и государственных ценных бумаг) становятся круглосуточными рынками, связывающими Европу, Северную Америку и Дальний регион. Восток и Ближний Восток в цепи непрерывной торговли. Не сильно отстают фондовый рынок и фьючерсных рынков, с расширением зарубежных бирж для размещения нескольких листингов компаний и финансовых инструментов (о чем свидетельствует, например, недавнее расширение Токийской фондовой биржи и LIFFE и SIMEX в Лондоне и Сингапур).Более того, развивающиеся страны, столкнувшиеся с огромными потребностями в капитале и сокращением этих традиционных источников финансирования, стремятся использовать избыточную ликвидность промышленно развитых стран и повторно использовать глобальных сбережений.
2. Старые виды долгов и методов заимствования трансформируются в новые виды финансовых инструментов и новые методы сбора средств . Среди наиболее заметных достижений здесь - секьюритизированные займы, валютные опционы и двухвалютные облигации, а также глобальные паевые инвестиционные фонды.В последние годы международным банкам становится все труднее привлекать недорогих депозитов и им приходится расширять поле деятельности для получения средств, поощряя финансовые инновации, но также приводя международные банки к конкурентному конфликту за источники средств с тысячами других финансовых учреждений . В то же время множество желаемых клиентов ссуды нашли новаторские способы мобилизации собственных средств (например, путем прямой продажи краткосрочных облигаций инвесторам) без помощи банкира.
3. Барьеры между дилерами по ценным бумагам и международными банками сокращаются во многих странах, чему способствуют лондонский "Большой взрыв" и дерегулирование в ведущих странах. Эта эрозия традиционных ролей мешает общественности видеть реальные различия между финансовыми учреждениями. В то время как банки первыми интернационализировали свои операции, дилеры по ценным бумагам последовали их примеру в 1970-х и 1980-х годах, захватив многих бывших клиентов, которые торговали почти исключительно с международными банками.
Многие международные банки и другие финансовые компании видят, что их будущий успех тесно связан с их способностью установить твердый плацдарм на всех основных мировых рынках и предложить полный спектр финансовых услуг, сосредоточенных на торговле ценными бумагами и андеррайтинге, инвестиционном планировании и сбережении, кредитовании страхование и управление рисками. Это особенно важно при сборе средств международными банками из-за того, что в сегодняшней жесткой конкурентной среде каждый банк должен находить самые дешевые источники средств по всему миру, где бы они ни находились.
1. Где были расположены первые банки?
2. Какие силы влияют на сбор средств международными банками?
3. В чем многие международные банки видят свой будущий успех?
Т Е Х Т 5
Банки являются финансовыми посредниками, подобными кредитным союзам, ссудо-сберегательным ассоциациям и другим учреждениям, продающим финансовые услуги. Термин финансовый посредник просто означает бизнес, который взаимодействует с двумя типами лиц или организаций в экономике: (1) лица или организации, расходующие дефицит, чьи текущие расходы на потребление и инвестиции превышают их текущие поступления доходов и которым, следовательно, необходимо привлекать средства извне путем переговоров с другими подразделениями о займах и выпуска ценных бумаг; и (2) частные лица или организации, расходующие излишки, чьи текущие поступления доходов превышают их текущие расходы на товары и услуги, поэтому у них есть излишки средств для сбережений и инвестиций.Банки выполняют незаменимую задачу посредничества между этими двумя группами, предлагая удобные финансовые услуги частным лицам и учреждениям, расходующим излишки средств, с целью сбора средств, а затем ссужают эти средства лицам и учреждениям, расходующим дефицит.
В теории финансов и экономики продолжаются споры о том, почему существуют банки. Какие основные услуги предоставляют банки, которые другие юридические и физические лица не могут предоставить сами?
На первый взгляд это может показаться простым вопросом, но оказалось, что на него чрезвычайно трудно ответить.Зачем? Потому что за многие годы накопились данные исследований, показывающие, что наша финансовая система и финансовые рынки чрезвычайно эффективны. Средства и информация легко поступают как к кредиторам, так и к заемщикам, а цены на ссуды и ценные бумаги, по-видимому, определяются в условиях жесткой конкуренции на рынках. В совершенно эффективной финансовой системе, в которой соответствующая информация легко доступна для всех по незначительной цене, в которой затраты на проведение финансовых операций незначительны, а все ссуды и ценные бумаги доступны в номиналах, которые может себе позволить любой, зачем нужны банки в все?
Большинство современных теорий объясняют существование банков указанием на недостатки нашей финансовой системы.Например, все ссуды и ценные бумаги не могут быть полностью разделены на мелкие купюры, которые может себе позволить каждый. Возьмем один хорошо известный пример: казначейские векселя США - вероятно, самые популярные краткосрочные рыночные ценные бумаги в мире - имеют минимальный номинал в 10 000 долларов, что явно недоступно для большинства мелких вкладчиков. Банки предоставляют ценную услугу по разделению таких инструментов на более мелкие ценные бумаги в виде депозитов, которые легко доступны за
.миллиона человек.В этом случае несовершенная финансовая система создает для банков роль в обслуживании мелких вкладчиков и вкладчиков.
Еще один вклад банков - это их готовность принимать рискованные ссуды от заемщиков, одновременно выпуская своим вкладчикам ценные бумаги с низким уровнем риска. Фактически, банки занимаются рискованной деятельностью по заимствованию и кредитованию на финансовых рынках, принимая на себя рискованные финансовые требования от заемщиков, одновременно выдавая почти безрисковые требования вкладчикам.
Банки также удовлетворяют острую потребность многих клиентов в ликвидности.Финансовые инструменты являются ликвидными, если их можно быстро продать на готовом рынке с небольшим риском потерь для продавца. Например, многие домохозяйства и предприятия требуют больших предупредительных остатков ликвидных средств для покрытия ожидаемых будущих потребностей в денежных средствах и для покрытия чрезвычайных ситуаций. Банки удовлетворяют эту потребность, предлагая высокую ликвидность вкладов, которые они продают.
Еще одна причина роста и процветания банков - их превосходная способность оценивать информацию. Соответствующие данные о финансовых инвестициях ограничены и требуют больших затрат.Некоторые заемщики и кредиторы знают больше, чем другие, а некоторые люди и организации обладают внутренней информацией, которая позволяет им выбирать исключительно прибыльные инвестиции, избегая при этом самых бедных. Банки обладают знаниями и опытом, чтобы оценивать финансовые инструменты и выбирать те из них, которые обладают наиболее желательными характеристиками риска и доходности.
Более того, способность банков собирать и анализировать финансовую информацию дала начало другому взгляду на то, почему банки существуют в современном обществе - теории делегированного мониторинга.Большинство заемщиков и вкладчиков предпочитают хранить свою финансовую отчетность в тайне, особенно от конкурентов и соседей. Эта теория предполагает, что банки могут привлекать клиентов-заемщиков, потому что они гарантируют конфиденциальность. Даже собственные вкладчики банка не имеют права просматривать финансовые отчеты клиентов-заемщиков. Вместо этого вкладчики нанимают банк в качестве уполномоченного наблюдателя для анализа финансового состояния потенциальных заемщиков и наблюдения за теми клиентами, которые все же получают ссуды, чтобы гарантировать, что вкладчики вернут свои средства.В обмен на услуги банковского мониторинга вкладчики платят комиссию, которая, вероятно, меньше, чем затраты, которые они понесли бы, если бы они сами контролировали заемщиков.
Предоставляя большой объем ссуд, банки в качестве уполномоченных наблюдателей могут диверсифицировать и снизить свою подверженность рискам, что приведет к повышению безопасности вкладов. Более того, когда клиент-заемщик получил печать одобрения банка, для этого клиента проще и дешевле собрать средства в другом месте. Кроме того, когда банк использует деньги своих владельцев, а также депозиты для финансирования ссуды, это сигнализирует финансовому рынку о том, что заемщик заслуживает доверия и имеет разумные шансы на успех и погашение ссуд.
УПРАЖНЕНИЯ
Упражнение 1. Найдите в каждом абзаце предложения, поддерживающие основную идею текста. Какой абзац содержит самую важную информацию?
Упражнение 2. Ответьте на вопросы.
1. Что означает термин «финансовый посредник»?
2. Объясните значение следующих терминов «индивидуумы, расходующие дефицит» и «индивидуумы, расходующие излишки».
3. Какую задачу выполняют банки?
4.Почему существует банк?
Упражнение 3. Завершите предложения.
Предоставить, банки, объяснить, популярно, оценить, обсудить, риск, рынок, позволить, данные, конфиденциально, система, потребность.
1. В теории финансов и экономики продолжается обсуждение причин существования банков.
2. Какие основные услуги предоставляют банки ...?
3. Наши финансовые ... и финансовые рынки чрезвычайно эффективны.
4. Самые современные теории... существование банков, указывая на недостатки в нашей финансовой системе.
5. Ссуды и ценные бумаги не делятся на мелкие купюры, которые может каждый ...
6. Казначейские векселя США - это самая ... краткосрочная рыночная ценная бумага в мире.
7. Соответствующие ... финансовые вложения ограничены и требуют больших затрат.
8. Банки удовлетворяют сильных ... многих клиентов по ликвидности.
9. Финансовые инструменты являются ликвидными, если их можно быстро продать в готовом виде... с небольшим риском потери для продавца.
10. Банки обладают знаниями и опытом для ... финансовых инструментов и выбора инструментов с наиболее желательными характеристиками риска и доходности.
11. ... может собирать и анализировать финансовую информацию.
12. Люди предпочитают вести финансовую отчетность ....
13. Банки могут диверсифицировать и уменьшить свои ... риски за счет выдачи большого объема кредитов.
Упражнение 4. Запишите русские эквиваленты.
Финансовый посредник, сбережения, ссуды, для взаимодействия, лица, расходующие дефицит, люди, расходующие излишки, текущие поступления дохода, текущие расходы, продолжающиеся дебаты, чтобы предоставить доказательства, кредиторы и заемщики, высококонкурентные рынки, чтобы позволить, несовершенная финансовая система, финансовые инструменты, финансовые вложения, выгодные вложения, заслуживающие доверия.
Упражнение 5. Сопоставьте существительные и глаголы, как они используются в тексте.
1.2.
3.
4.
5.
6.
7.
8. 9.
выполнить предложить предоставить принять участие удовлетворить удовлетворить прикрыть встретиться оценить
10. собрать
11. оставить
12. привлечь
13. анализировать
14. платить
15. сделать
16. в фонд
А.финансовое состояние
Б. Чрезвычайные ситуации
C. клиентов-заемщиков
D. такса
E. информация
F. услуги
г. в рискованное заимствование
H. Ожидаемые потребности в денежных средствах
I. Финансовая информация
J. Незаменимая задача K. Финансовые услуги L. Пример М. Сильная потребность N. Кредит
О. Большой объем кредитов П. конфиденциальная финансовая отчетность
БЛОК 6.ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК
ЧТО ТАКОЕ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК?
Подобно тому, как осмотрительный водитель следит за дорогой и держит руку на руле, центральный банк каждой страны внимательно следит за экономическими данными и корректирует денежную массу, стремясь держать экономику в правильном направлении.
Вместо того, чтобы принимать депозиты и предоставлять займы, как это делают обычные банки, центральный банк контролирует экономику, увеличивая или уменьшая денежную массу страны. Запуск печатных станков - не единственный способ для центрального банка увеличить денежную массу в экономике.Фактически, в большинстве современных экономик печатные банкноты и монеты составляют лишь небольшой процент - часто менее 10 процентов - денежной массы. Центральные банки обычно печатают столько валюты, сколько нужно для удовлетворения повседневных потребностей предприятий и потребителей.
Поскольку большая часть «денег» на самом деле является не чем иным, как сберегательным или текущим счетом в местном банке, наиболее эффективный способ для центрального банка контролировать экономику - это увеличивать или уменьшать банковское кредитование и банковские депозиты. Когда у банков есть деньги, которые они могут ссудить своим клиентам, экономика растет.Когда банки вынуждены сокращать кредитование, экономика замедляется.
Как только клиент помещает деньги в местный банк, они становятся доступными для дальнейшего кредитования. Например, сотня долларов, хранящаяся в банке в Лондоне, недолго остается без дела. Отложив небольшую сумму каждого депозита в качестве «резерва», банк может ссудить оставшуюся сумму, еще больше увеличивая денежную массу - без печати новой валюты. Когда эти ссуды депонируются в банках, больше денег становится доступным для новых ссуд, что еще больше увеличивает денежную массу.Денежная масса банка для кредитования ограничивается только его депозитами и его резервными требованиями, которые определяются центральным банком.
Центральные банки часто используют эти резервные требования для контроля денежной массы. Когда от банка требуется держать определенную сумму своих средств в резерве в центральном банке, например, 10 процентов депозитов, он не может ссудить эти средства клиентам. Когда центральный банк принимает решение об увеличении денежной массы, он может снизить это требование к резервам, позволяя банкам использовать больше своих средств для кредитования предприятий и потребителей.Это быстро увеличивает денежную массу из-за мультипликативного эффекта: по мере поступления новых ссуд в экономику, депозиты увеличиваются - и у банков появляется еще больше денег для ссуд, что создает дополнительные депозиты, дающие больше денег для дальнейших ссуд.
Еще один способ контролировать денежную массу - повысить или понизить процентные ставки. Когда центральный банк решает, что экономика растет слишком медленно - или вообще не растет, - он может снизить процентную ставку, которую он взимает с банков страны за запреты.Когда банкам разрешено получать более дешевые деньги в центральном банке, они могут предоставлять более дешевые ссуды предприятиям и потребителям, обеспечивая важный стимул для экономического роста. В качестве альтернативы, если экономика демонстрирует признаки слишком быстрого роста, центр! банк может увеличить процентную ставку по своим кредитам банкам, что притормозит экономический рост.
Возможно, наиболее драматичный способ увеличения или уменьшения денежной массы - это операции на открытом рынке, когда центральный банк покупает или продает большие объемы ценных бумаг, таких как государственные казначейские облигации, на открытом рынке. например, банк или фонд ценных бумаг, центральный банк закачивает деньги в экономику, потому что он использует средства, которые ранее не были частью денежной массы.Деньги, использованные для покупки облигаций, затем становятся доступными для банков для ссуды потребителям и предприятиям.
Центральный банк, в отличие от других игроков в экономике, не обязан обеспечивать финансирование из каких-либо других источников. Он может просто напечатать больше денег или использовать практически неограниченный кредит в банках в системе. Как только платеж центрального банка поступает в экономику, он становится частью денежной массы, обеспечивая топливо для предприятий и потребителей для увеличения их экономической активности. Точно так же, когда центральный банк продает облигации на открытом рынке, платежи от банков и фондов ценных бумаг исчезают в черной дыре хранилища центрального банка, полностью удаляясь от экономики в целом.
Ошибка в суждении центрального банка имеет серьезные последствия для всех участников экономики. Если центральный банк позволяет экономике расти слишком быстро, удерживая в обращении слишком много денег, это может вызвать инфляцию. Если это замедлит экономику, удалив слишком много денег из обращения, может произойти экономический спад, который приведет к безработице и сокращению производства. Центральный банк выполняет роль сторожевого пса для наблюдения за банковской системой, в большинстве случаев действуя независимо от своего правительства, чтобы оказывать стабилизирующее влияние на экономику страны.
Деятельность и обязанности центральных банков сильно различаются от страны к стране. Например, Британский Банк Англии несет ответственность за печать денег, а также за надзор за банковской системой и координацию денежно-кредитной политики. В Соединенных Штатах обязанности центрального банка разделены между различными агентствами: Казначейство США заимствует деньги правительства через казначейские облигации и выпуск банкнот, в то время как Совет Федеральной резервной системы отвечает за денежно-кредитную политику и наблюдает за печатанием денег на Бюро печати и гравюры.
Французский центральный банк, Banque de France, печатает и выпускает деньги, а французское казначейство принимает решения относительно денежно-кредитной политики и банковского надзора. В Германии центральный банк, называемый Бундесбанком, известен своей активной политикой строгого денежно-кредитного контроля, ограничивая рост денежной массы, чтобы любой ценой контролировать инфляцию.
Банк Японии, как и многие центральные банки мира, выступает в качестве банкира для правительства. Эта деятельность является основным источником дохода для банка, поскольку за выпуск государственных чеков взимается комиссия.
УПРАЖНЕНИЯ
Упражнение 1. Объясните, почему полезно уметь оценивать и описывать характер.
1. Каковы основные функции центрального банка?
2. Каким образом центральный банк может контролировать экономику?
3. Как центральные банки могут контролировать денежную массу?
4. Какой способ увеличения или уменьшения денежной массы является наиболее драматичным?
5. Должен ли центральный банк обеспечивать финансирование из других источников? Зачем?
6.Различаются ли деятельность и обязанности центральных банков от страны к стране? Приведите свои примеры.
Упражнение 2. Переведите следующие предложения.
1. Не рассчитывайтесь на выезд за границу этим летом, у нас может не хватить денег.
2. Утро началось прекрасно, но теперь облака накапливаются.
3. Я всегда работал в Королевском банке.
4. У них есть доступ к огромным банкам публичных данных или библиотечной информации.
5. Единственный выход - попросить кредит в банке.
6. Не уверен, стоит ли покупать этот костюм - Давай! Это не сломает банк.
7. Мистер Смит финансировал их, когда у них ничего не было.
Упражнение 3. Сопоставьте термин с его определением.
Дом со скидкой, депозит, заем, устав, заем, заем, номинал, претензия, рассрочка, репозиторий.
1. Место, где вы храните предметы определенного типа.
2. Денежная сумма, ссуженная на согласованный срок и с согласованной процентной ставкой
3. Требование или просьба о вещи, считающейся должной.
4. Документ, предоставляющий права, выданный законодательным органом.
5. Любая из нескольких обычно равных платежей за что-либо.
6. Деньги, оставленные организации на хранение или для получения процентов.
7. Класс измерения денег.
8.Компания или банк на дисконтном рынке, специализирующийся на учете переводных векселей.
9. Приобрести временно, обещая или собираясь вернуться.
10. Разрешить использование денег под проценты.
Упражнение 4. Изучите следующие слова и словосочетания. Составьте свои собственные предложения, используя каждое из них. Переведите предложения на русский язык.
Риск; безрисковый; рискованно; желаемые характеристики риска и доходности; рисковый; ценные бумаги с низким уровнем риска; Кредитный риск; рискованность; страховой риск; рискованно; подвергать риску; рискнул; рисковать; рисковый капитал; рассчитанный риск; рисковать.
Упражнение 5. Объясните разницу между:
Риск - опасность - опасность - опасность.
Предлагайте собственные предложения, чтобы показать, что вы понимаете разницу.
Упражнение 6. Подумайте о существительных, которые чаще всего используются со следующими прилагательными:
Текущее, избыточное, текущее, эффективное, конкурентоспособное, незначительное, прибыльное, заслуживающее доверия.
Упражнение 7. Подумайте о существительных, которые чаще всего используются со следующими глаголами.
Выпустить, продать, выполнить, сохранить, покрыть, накапливать, перетекать, позволить, встретить, восстановить, понести, потребовать.
Упражнение 8. Подумайте о глаголах и прилагательных, которые чаще всего используются со следующими существительными.
Фонд, доход, услуга, поток, вклад, заемщик, требование, заем, комиссия.
Упражнение 9. Составьте свои собственные предложения из любых десяти словосочетаний из ex. 6, 7,8.
ЧАСТЬ 7. ФИНАНСЫ
Сфера финансов обширна и динамична.Это напрямую влияет на жизнь каждого человека и каждой организации, финансовой и нефинансовой, частной или государственной, большой или малой, стремящейся к прибыли или некоммерческой.
Деньги - одно из главных соображений при входе в бизнес. Без достаточных средств компания не может начать свою деятельность. Деньги, необходимые для начала и продолжения ведения бизнеса, известны как капитал. Новому бизнесу нужен капитал не только для текущих расходов, но и для приобретения необходимых активов. Эти активы - запасы, оборудование, здания и недвижимость - представляют собой вложение капитала в новый бизнес.
Финансы можно определить как искусство и науку управления деньгами. Все люди и организации зарабатывают или собирают деньги и тратят или вкладывают деньги. Финансы связаны с процессом, учреждениями, рынками, инструментами, участвующими в переводе денег между физическими лицами, компаниями и правительствами.
Финансы можно определить как на агрегированном или макро уровне, так и на уровне фирмы или микро. Финансы на макроуровне - это изучение финансовых институтов и финансовых рынков и того, как они работают в финансовых системах.Финансы на микроуровне - это изучение финансового планирования, управления активами и сбора средств для коммерческих фирм и финансовых учреждений.
Finance берет свое начало в области экономики и бухгалтерского учета. Экономисты используют структуру спроса и предложения, чтобы объяснить, как цены и количество товаров и услуг устанавливаются в экономической системе свободного предпринимательства или рыночной экономики.
Бухгалтеры обеспечивают механизм ведения учета для подтверждения прав собственности на финансовые инструменты, используемые для облегчения движения финансовых средств между вкладчиками и заемщиками.Бухгалтеры также регистрируют доходы, расходы и прибыльность организаций, занимающихся производством товаров и услуг и обменом ими.
Крупное производство и высокая степень специализации труда могут функционировать только при наличии эффективных средств оплаты производственных ресурсов и конечной продукции. Бизнес может получить деньги, необходимые для покупки капитальных товаров, таких как машины и оборудование, только в том случае, если созданы институты и рынки для предоставления сбережений для таких инвестиций.Точно так же федеральное правительство и другие правительственные единицы могут осуществлять широкий спектр своей деятельности только в том случае, если существуют эффективные средства для сбора денег, осуществления платежей и получения займов.
Финансовые рынки, учреждения или посредники, а также управление финансами бизнеса являются основными элементами хорошо развитых финансовых систем. Финансовые рынки предоставляют механизм для осуществления распределения финансовых ресурсов или средств от вкладчиков к заемщикам. Финансовые учреждения, такие как банки и страховые компании, наряду с другими финансовыми посредниками, способствуют перемещению средств от вкладчиков к заемщикам.Финансовый менеджмент бизнеса предполагает эффективное использование финансового капитала! в производстве и обмене товаров и услуг. Цель финансового менеджера в организации, стремящейся к прибыли, состоит в том, чтобы максимизировать благосостояние владельцев посредством эффективного финансового планирования и анализа, управления активами и финансовым капиталом. Те же функции финансового управления должны выполняться финансовыми менеджерами в некоммерческих организациях, таких как правительственные учреждения или больницы, чтобы обеспечить желаемый уровень обслуживания по приемлемым ценам.
УПРАЖНЕНИЯ
Упражнение 1. Ответьте на вопросы.
1. Что такое финансы?
2. Откуда берутся финансы?
3. Каковы основные элементы финансовой системы?
Упражнение 2. Задайте десять вопросов по тексту.
Упражнение 3. Вставьте правильное слово из списка.
Товары, элементы, бухгалтеры, некоммерческие, финансы, капитал, цель, искусство, инвестиции, сфера, учреждения, бизнес, фонды.
1. Финансы влияют на жизнь каждого человека.
2. Люди идут в ... зарабатывать деньги.
3. Без достаточного ... никто не может начать бизнес.
4. Деньги, необходимые для открытия бизнеса, называются ....
5. Мы можем назвать запасы, оборудование, здания и имущество ... капиталом в бизнесе.
6. Мы можем назвать финансы ... и науку управления деньгами
7.... берет свое начало в области экономики и бухгалтерского учета.
8. ... рекордные доходы, расходы и рентабельность.
9. Финансовые рынки, институты или посредники, а также управление финансами бизнеса являются основой ... хорошо развитых финансовых систем.
10. Финансовые ... такие, как банки и страховые компании, способствуют перемещению средств от вкладчиков к заемщикам.
11. Управление финансами бизнеса предполагает эффективное использование финансового капитала при производстве и обмене... и услуги.
12. ... финансового менеджера является максимальное увеличение благосостояния владельцев посредством эффективного финансового планирования.
13. Финансовый менеджер в ... организации может использовать эффективное финансовое планирование и анализ для обеспечения желаемого уровня обслуживания по приемлемым ценам.
Упражнение 4. Сопоставьте определения со словами, приведенными ниже.
Гонорар, руководитель, страхование, навыки, способности, профиль, кандидат, харизма, обеспечение, руководство, руководитель.
1. Умение что-то делать хорошо.
2. Краткий биографический очерк или очерк персонажа.
3. Оплата профессиональных консультаций или услуг.
4. Лицо или орган с управленческой или административной ответственностью.
5. Убедитесь.
6. Обеспечить компенсацию в случае утери или повреждения путем регулярных авансовых платежей.
7. На более высокую должность; более высокого ранга.
8.Принцип направляющего действия.
9. Власть уверять, получать, испытывать или производить.
10. Способность привлекать, влиять и вдохновлять людей своими личными качествами.
11. Тот, кто официально просит дать ему что-то, например, работу или место в колледже или университете.
Упражнение 5. Прочтите текст еще раз и объясните своими словами значение следующих терминов:
1. коммерческая организация, некоммерческая организация, финансовая организация, рион-финансовая организация, частная организация, общественная организация.
2. деньги, фонды, капитал, инвестиции, финансы, экономика, бухгалтерский учет.
3. Управление деньгами, чтобы зарабатывать деньги, собирать деньги, тратить деньги, вкладывать деньги.
4. Финансы на макроуровне, финансы на микроуровне.
Упражнение 6. Сопоставьте слово с его определением.
Финансовый дом (компания), финансовое учреждение, финансист, финансы, финансовый год, финансовый инструмент, финансы, финансовые фьючерсы, финансовый капитал, финансовый посредник, финансовый бухгалтер.
1. Капитал, задействованный в проекте ссуды денег на определенную цель.
2. Организация, предоставляющая финансирование по договорам покупки в рассрочку.
3. Бухгалтер, основной обязанностью которого является управление финансами организации и подготовка ее годовой отчетности. Финансовый советник.
4. Ликвидные в отличие от физических активов компании.
5. Фьючерсный контракт на валюту или процентную ставку.
6. Организация, которая собирает средства от частных лиц, других организаций или государственных учреждений и инвестирует эти средства или ссужает их заемщикам.
7. Официальный финансовый документ.
8. банк, здание, общество, финансовый дом, страхование, компания, инвестиционный фонд и т. Д., В котором хранятся средства, заимствованные у кредиторов для выдачи кредитов заемщикам; иногда вы можете позвонить в организацию, которая продает страховку, но не работает непосредственно в страховой компании.
9. любой год, связанный с финансами, например отчетный период компании или год, на который составляются бюджеты; это особый период, связанный с налогом на прибыль.
10. соотношения между отдельными группами активов или обязательств предприятия и соответствующими суммами активов или пассивов; или между активами и обязательствами и потоками, такими как оборот или выручка.
11. Лицо, которое использует свои единственные деньги для финансирования коммерческой сделки или предприятия, или которое занимается организацией такой сделки.
.
Изучая Cisco Netacad, вам предстоит пройти множество экзаменов и лабораторных работ. Некоторые инструкторы требуют, чтобы студенты прошли все экзамены по главам, заключительный экзамен и викторину по главам. Независимо от того, чего хотят от вас преподаватели, PremiumExam.net предлагает ответы на все экзамены с четкими объяснениями. Наши эксперты проверили все ответы на экзамены перед тем, как опубликовать их на сайте.Мы рекомендуем вам выбрать любую соответствующую главу из следующего:
Этот тест охватывает содержание в Cybersecurity Essentials 1.1 Глава 2. Он разработан, чтобы предоставить дополнительную возможность попрактиковаться в навыках и знаниях, представленных в этой главе, и помочь подготовиться. для финальной викторины.
Обучение с Cisco Netacad, есть много экзаменов и лабораторных занятий.Некоторые инструкторы требуют, чтобы студенты прошли все экзамены по главам, заключительный экзамен и викторину по главам. Независимо от того, чего хотят от вас преподаватели, PremiumExam.net предлагает ответы на все экзамены с четкими объяснениями. Наши эксперты проверили все ответы на экзамены перед тем, как опубликовать их на сайте. Мы рекомендуем вам выбрать любую соответствующую главу из следующего:
.
